As operações portuárias da CK Hutchison, alvo de uma aquisição parcial de ativos pela família Aponte, proprietária da MSC e interesses nos EUA, viram as vendas aumentarem 11,0% em 2024, empatando com a PSA International de Cingapura no ranking de grupos portuários internacionais por receita em dólares (imagem principal). De acordo com a Alphaliner, esse desenvolvimento ressalta o escopo do possível acordo entre os proprietários da MSC e o grupo chinês, já que a infraestrutura portuária pode se tornar o próximo campo de batalha na luta pelo domínio no setor de contêineres.
Com a expectativa de que o comércio global continue crescendo no longo prazo, as companhias marítimas poderiam expandir suas frotas com relativa facilidade, como evidenciado pelo recente aumento nos pedidos de construção naval, mas o número de terminais globais disponíveis para uso continua, para todos os efeitos, limitado. A capacidade da frota global de navios porta-contêineres aumentou seis vezes em apenas 25 anos, ultrapassando em muito o crescimento dos portos, que foi limitado por fatores políticos, geográficos e econômicos.
Os ativos não chineses da CK Hutchison, objeto da venda, tiveram o maior aumento em receita, EBITDA e desempenho do grupo durante o ano. Grupos portuários relatam aumentos em 2024. Os oito maiores grupos portuários internacionais com vendas superiores a US$ 1 bilhão relataram aumento de desempenho em 2024, com a DP World, sediada em Dubai, registrando o maior aumento.
Os volumes globais da DP World aumentaram 8,3%, acima da média do mercado, atingindo um novo máximo de 88,3 MTEUs. A DP World agora ocupa o quarto lugar no total de movimentação de contêineres no mundo, após forte expansão na Ásia-Pacífico e nas Américas durante o ano. Seus quatro concorrentes mais próximos apresentaram os seguintes aumentos anuais em 2024: Participações no Porto de Comércio da China: 750.000 TEUs (6,0%) Portos de embarque da Cosco: 032.000 TEUs (6,1%) PSA: 200.000 TEUs (5,7%) DP World: 287.000 TEUs (8,3%) CK Hutchison: 500.000 TEUs (6,6%) ICTSI: 067.000 TEUs (2,5%) HHLA: 070.000 TEUs (0,9%).
A ICTSI, sediada em Manila, Filipinas, o grupo de crescimento mais rápido, viu suas vendas anuais aumentarem em mais de um quinto em apenas dois anos. Ela relatou um crescimento abaixo do mercado em 2024, após um aumento de 4,4% em 2023. No entanto, continua a ter uma das maiores margens operacionais do setor. Após o aumento na demanda do consumidor em 2024, seis dos oito maiores grupos portuários do mundo tiveram crescimento de receita de dois dígitos em 2024.
Somente a Cosco e a China Merchants registraram aumentos de um dígito. Os dois grupos chineses continuam liderando a lista de grupos portuários por faturamento. No entanto, esses volumes não se traduzem em rendas altas, e ambos os grupos permanecem na extremidade inferior do espectro de renda.
Alguma novidade para CK Hutchison? A oposição chinesa à proposta de venda entre Hutchison, BlackRock e MSC levou a vários relatos na mídia sobre o status do acordo. A SCMP, sediada em Hong Kong, sede da Hutchison, sugeriu que a BlackRock eventualmente adquiriria uma participação de 51% nos dois terminais do Panamá da Hutchison, Balboa e Cristobal, enquanto a Terminal Investment Ltd (TiL) da MSC assumiria os 41 locais restantes por um valor estimado de US$ 23 bilhões, incluindo US$ 19 bilhões em dinheiro.
Diego Aponte, presidente da TiL, apresentou um acordo alternativo em uma publicação italiana. O filho do fundador da MSC, Gianluigi Aponte, propôs um possível acordo triplo, no qual a TiL adquiriria 70% dos ativos, a Blackrock 20% e a CK Hutchison 10%. Os 43 portos em questão abrangem 132 portos na Ásia, Austrália e outros lugares (excluindo a China), bem como 67 atracadouros na Europa.
No total, essas atividades combinadas fora da China geraram receita de US$ 4,742 bilhões em Hong Kong em 2024 e EBITDA de US$ 1,636 bilhão, um aumento de 11% e 18%, respectivamente, em relação a 2023. Isso foi acompanhado por aumentos semelhantes nos volumes: o desempenho no segmento principal do grupo, "Ásia, Austrália e Outros", aumentou 10%, para 35,3 MTEUs. A movimentação de contêineres em seus terminais europeus cresceu em 6%, para 16,5 MTEU, impulsionada pelo aumento da demanda do consumidor, principalmente no Reino Unido, e pelo movimento de carga de transbordo desviada para Barcelona, apesar de parcialmente compensado por uma diminuição no volume em Roterdã.
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