As margens operacionais médias das companhias marítimas voltaram à área positiva do gráfico no primeiro trimestre de 2024, à medida que a escassez de capacidade criada pelos desvios do Mar Vermelho aumentou as taxas de frete em média 27% em comparação com o quarto trimestre de 2023. As margens combinadas das principais armadoras (as nove com maior capacidade e que reportam lucro antes de juros e impostos ou EBIT) atingiram +11,4%, uma variação significativa face aos -3,8% verificados no trimestre anterior (o primeiro resultado negativo para o indústria em cinco anos).
O aumento da taxa, que promete produzir outro conjunto de resultados financeiros notáveis e ainda mais fortes no segundo trimestre, elevou a margem operacional coletiva para o nível mais elevado, excluindo o período pandêmico, desde 2010. Este foi em si um ano invulgarmente forte, com comércio impulsionado por programas de estímulo após a crise financeira de 2008.
As taxas médias das principais companhias marítimas aumentaram entre 14% e 48% no primeiro trimestre de 2024 em comparação com os três meses anteriores, impulsionadas pelos grandes ganhos da China. A HMM liderou o ranking, com margem operacional de 18,1%. A companhia marítima com sede em Seul, que opera 75% da sua frota em rotas fora do Extremo Oriente, superando o mercado, registrou o maior aumento nas tarifas, que aumentaram 48% em termos trimestrais, para uma média de 1.350 dólares/TEU.
A Maersk ficou na parte inferior do ranking pelo segundo trimestre consecutivo e foi a única companhia marítima notável a reportar uma margem negativa durante o período. A divisão naval do grupo, Maersk Ocean, registrou prejuízo operacional de US$ -161 milhões, equivalente a uma margem de -2,0%. Embora as tarifas médias por TEU tenham aumentado 23%, registraram uma queda simultânea de quase 6% em termos trimestrais nos volumes, a mais elevada entre as principais companhias marítimas.
A comparação das tarifas e dos volumes transportados mostra que o aumento das tarifas em rotas selecionadas foi o principal, mas não o único, impulsionador da rentabilidade. HMM e Evergreen relataram os maiores aumentos de taxas e melhores margens para o trimestre (comparação de taxas Yang Ming não disponível), embora ambas as linhas tenham registrado um declínio nos volumes. Ambas operam 75% e 70% das suas frotas em rotas provenientes do Extremo Oriente, respectivamente, sendo de referir que os números das Estatísticas do Comércio de Contêneres mostram que as exportações do Extremo Oriente aumentaram 16,5% em termos homólogos no primeiro trimestre de 2024.
Contrariando a tendência está a ONE, com 66% das suas rotas originadas no Extremo Oriente, mas registrando uma margem operacional de 5,8%. A companhia aumentou as tarifas em 19% em termos trimestrais, mas apresentou um aumento nos custos dos navios devido à recuperação do mercado de fretamento e à sua elevada proporção de capacidade afretada. A compra pela ONE de uma participação de 28,5% na Atlas Corp, proprietária da Seaspan, que fornece grande parte de sua tonelagem, significa que ela pode recuperar indiretamente alguns desses custos.
A ZIM, que opera 63% de sua frota no Extremo Oriente, também teve um forte aumento trimestral nas taxas de 32%, o segundo maior ao lado da Evergreen. Porém, os custos de fretamento de sua frota, 90% fretada, contra 40% da Evergreen, reduzirão seu faturamento. A ZIM relatou uma margem operacional de 10,7% contra 17,7% da Evergreen. Em suma, as companhias marítimas estão agora significativamente mais otimistas para 2024 do que no início do ano. A Maersk elevou a sua orientação de EBIT, enquanto pela primeira vez a Hapag-Lloyd e a ZIM descartaram a possibilidade de perdas para o ano inteiro e, em vez disso, estão no caminho certo para registrar alguns dos melhores retornos da indústria fora da pandemia no curto prazo.
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