Por mais que as companhias marítimas possam editar a oferta da equação, elas não têm influência na demanda, o que gera muitos pontos de interrogação”, afirma Simon Heaney, gerente sênior de pesquisa de contêineres da Drewry. Ele ressalta que, nesse nível, o maior imprevisto fator é o retorno ao poder de Donald Trump como presidente dos Estados Unidos.
A este respeito, o analista acredita que em breve se descobrirá quão radicais serão as tarifas prometidas, mas que, por enquanto, o mundo não tem ideia de quando serão aplicadas, quais serão os valores e quem será afetado, quais serão os , ele indica, “não é o ideal para um setor que, por definição, anseia por previsibilidade e coordenação multilateral”.
Heaney observa que a maioria das empresas que fornecem esse tipo de informação à Drewry não esperam que Trump vá aos extremos de sua retórica de campanha. Segundo ele, o presidente em vez disso, deverá adotar uma abordagem um pouco mais branda em relação ao número de países que estarão sujeitos a tarifas.
Ele calcula que relatórios mais recentes sugerem que uma abordagem gradualista está sendo considerada, o que basicamente envolve aumentar as tarifas de forma constante ao longo do tempo, em vez de todas de uma vez. Mas ressalva que é difícil saber no que acreditar, já que Trump demonstra "ambiguidade estratégica, então nunca se pode realmente saber suas verdadeiras intenções.”
O caminho mais rápido para impor tarifas seria Trump declarar uma emergência nacional, caso em que ele teria que identificar uma ameaça específica e convincente à segurança nacional ou à estabilidade econômica. Nesse caso, poderia dizer que enormes desequilíbrios comerciais ameaçam a economia dos EUA e sua capacidade de financiar operações militares, responder a crises ou competir globalmente.
Segundo Heaney, Trump realmente odeia o desequilíbrio comercial que os Estados Unidos mantém com várias economias que, conforme a última contagem, manteve déficit comercial em bens com 107 países e superávits com 127. O analista ressalta a esse respeito que os Estados Unidos têm um déficit constante de bens desde meados da década de 1970, ou seja, por uns 50 anos.
Esse desiquilíbrio, explicou, começou a aumentar no início deste século, quando a globalização e a terceirização da manufatura se aceleraram. Em novembro de 2024, a balança comercial de bens dos EUA estava deficitária em cerca de US$ 1,1 trilhão, de modo que para cada dólar de exportação havia 1,57 centavos de dólar de importação.
“Na mente de Trump, as tarifas fecharão essa lacuna, impulsionarão os cofres do Tesouro dos EUA, pois outros países serão forçados a pagar taxas mais altas (embora não seja assim que as tarifas funcionam), reavivarão a indústria nacional, criarão empregos e tornarão os parceiros comerciais mais flexíveis e negociadores.
Embora ainda não se saiba quais países serão alvos do aperto da política tarifária, uma hipótese poderia ser analisar aqueles com os maiores déficits. Examinando a partir de novembro de 2024, são eles: China (US$ 270 bilhões), México (US$157 bilhões) e Vietnã (US$ 113 bilhões). O analista ressalta que nenhum país pode ter certeza de que escapará do radar tarifário de Trump. Por exemplo, a Dinamarca, que tem um superávit comercial relativamente pequeno com os Estados Unidos, pode ser alvo se recusar a venda da Groenlândia aos Estados Unidos; O mesmo vale para o Panamá, caso não devolva o controle do Canal.
De acordo com Heaney, “Isso é importante porque o efeito da rodada de tarifas de 2018 foi, em grande parte, diluir a participação da China nas importações dos EUA e substituí-las por maiores exportações de lugares como Vietnã, Coreia do Sul e México. Mas se esses mesmos países de substituição também estiverem sujeitos a tarifas, os fabricantes terão opções limitadas para evitar custos mais altos.” Heaney estima que aumentar a tarifa efetiva dos EUA em dez vezes, para cerca de 20%, em uma base de política global (um nível não visto desde a Grande Depressão do final da década de 1920), representa uma aposta econômica muito grande.
No entanto, ele observa que há um risco significativo de que isso possa ter um efeito negativo em termos econômicos, resultando não apenas em maior diversificação comercial e desvinculação da China, mas também em uma desaceleração ou até mesmo redução na movimentação de contêineres em todo o mundo. Por outro lado, ele diz que é difícil ver como tarifas gerais podem atingir a meta de aumentar a produção e as exportações dos EUA. (imagem: Porto de Los Angeles)
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