Apesar dos desafios da Covid-19 e do congestionamento portuário, os operadores de terminais de contêineres conseguiram melhorar suas margens de lucro em 2021 e 2022. No entanto, a indústria portuária enfrenta agora o duplo desafio de lidar com custos disparados e recessão do mercado, o que reduzirá margens operacionais até 2023. A Drewry rebaixou as perspectivas de curto prazo para o mercado global de transporte de contêineres em meio à deterioração das perspectivas econômicas globais.
Os operadores de terminais de contêineres já viram o custo do combustível e da eletricidade subir e agora estão enfrentando uma pressão crescente dos trabalhadores portuários que exigem aumentos salariais atrelados à inflação. Os fortes ganhos, principalmente relacionados ao aumento das taxas de armazenamento, deram às operadoras um grau de proteção contra custos crescentes.
Com a expectativa de que o congestionamento portuário diminua no início de 2023, a Drewry espera que a receita unitária diminua, diminuindo as margens do operador do terminal. O Drewry Global Container Terminal Earnings Index atingiu o pico no 1T22, mas após uma queda de 13% no 2T22, ele se recuperou no 3T22 para registrar um aumento de 3% em relação ao trimestre anterior. Vale ressaltar que o índice mede as mudanças trimestrais nos ganhos da indústria por TEU, com base nos resultados financeiros de operadores de terminais globais selecionados.
Uma abordagem semelhante é usada para medir tendências em receita e custos operacionais para operadoras de terminais, por meio do Índice de Receita de Terminal de Contêineres Global da Drewry e Índice de Custo de Terminal de Contêineres Global. As empresas portuárias se beneficiaram de um aumento na receita unitária do 4T20 para o 1T22, pois o aumento do congestionamento portuário impulsionou o crescimento das taxas de armazenamento, mas o ritmo de crescimento desacelerou rapidamente a partir de então.
Enquanto isso, o mesmo congestionamento também aumentou os custos operacionais, assim como o aumento dos custos de combustível e energia. Olhando para o futuro, a Drewry espera que a receita básica de estiva aumente no próximo ano, à medida que os aumentos anuais das taxas vinculadas ao CPI entrarem em vigor a partir do 1T23. Mas com o tráfego de carga diminuindo e, em alguns casos, caindo, os operadores de terminais perderão algumas das economias de escala que o boom de demanda pós-Covid facilitou.
Até lá, espera-se que os custos operacionais aumentem acentuadamente até 2023 como resultado de acordos salariais que superam a inflação. Além disso, a busca por eficiência de custos que a maioria das operadoras fez durante 2020-22 em face da pandemia de Covid resulta em menos oportunidades para ganhos adicionais de eficiência ou reduções de custos. Os fatores operacionais, que afetam o tempo de permanência e a receita de armazenamento, continuam sendo a variável mais significativa na equação.
A Drewry espera que o congestionamento portuário continue diminuindo à medida que avançamos para 2023. No entanto, interrupções localizadas causadas por greves portuárias e cadeias de suprimentos podem manter as condições que resultaram em aumento das receitas de armazenamento. Da mesma forma, com as perspectivas de deterioração da demanda de carga, ainda deve haver um consenso sobre quando as linhas de navegação voltarão aos itinerários fixos de remessa, corroendo ainda mais os recentes ganhos de receita para os operadores de terminais. Dados esses obstáculos, a Drewry projeta que os operadores de terminais de contêineres farão bem em manter as margens operacionais diante da queda nos volumes de carga e no aumento dos custos.
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