O estatal Korea Development Bank (KDB) abordou grandes conglomerados, incluindo o Hyundai Motor Group, para vender sua participação na HMM Co., a maior companhia marítima do país, a fim de recuperar o dinheiro dos contribuintes injetado na empresa. O KDB é conhecido por estar em contato com a unidade de logística da maior montadora sul-coreana, a Hyundai Glovis Co.; a sexta maior siderúrgica do mundo, POSCO, CJ e outras, a vender os direitos de administração da HMM, segundo fontes do governo e da indústria.
Com a LX Pantos Co., unidade de logística do grupo sul-coreano LX, o banco estatal acordou estudar a viabilidade da venda da participação, verificando a capacidade financeira da empresa e outros aspectos. A HMM, anteriormente conhecida como Hyundai Merchant Marine, foi adquirida pelo KDB em 2016, depois que a empresa acumulou enormes prejuízos em meio a uma desaceleração do setor. A KDB possui atualmente 20,7% da HMM como seu maior acionista, seguida pela estatal Korea Ocean Business Corp. (KOBC), que tem uma participação de 20%.
A KOBC planeja manter uma participação na HMM com a condição de não interferir em sua administração. "Planejamos vender a participação da KOBC na HMM em etapas, mantendo uma participação significativa", disse um funcionário do Ministério dos Oceanos e Pescas. "Decidiremos mais tarde se sairemos completamente do HMM." Recuperação de dinheiro do contribuinte Aparentemente, o presidente do KDB, Kang Seog-hoon, quer recuperar o dinheiro dos contribuintes injetado em empresas com problemas o mais rápido possível.
Entende-se que Kang deseja usar os recursos para os negócios do banco estadual. Em setembro, o KDB vendeu uma participação majoritária na Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co., a segunda maior construtora naval do mundo, por US$ 1,5 bilhão para o principal fabricante de defesa do país, o Hanwha Group. Também é sabido que o KDB estava buscando a venda antes que o boom na indústria global de contêineres explodisse. A competição no setor deve se intensificar no próximo ano, quando uma onda de novos navios será entregue, o que prejudicará a lucratividade da HMM.
A HMM tem desfrutado de fortes lucros depois de entrar no preto no período de abril a junho de 2020. Sofreu 21 perdas trimestrais consecutivas desde o segundo trimestre de 2015. Candidatos A KDB contatou importantes empresas que podem criar sinergias com a aquisição da HMM. A Hyundai Glovis poderia se tornar uma empresa de logística abrangente ao assumir a linha de contêineres, por exemplo. A POSCO poderá transportar matérias-primas para seu próprio negócio siderúrgico.
A empresa operou uma transportadora por cinco anos e a vendeu para a Hanjin. Mas a aquisição da POSCO pode ser restringida, pois o país exige que os transportadores de grandes cargas obtenham a revisão de um comitê consultivo de políticas antes de tal aquisição. O CJ Group também possui uma importante unidade de logística, a CJ Logistics Corp., enquanto o grupo é conhecido por ter dinheiro suficiente para a HMM.
No entanto, fontes do setor duvidam que a KDB possa realizar a venda sem problemas, dado o alto valor corporativo da HMM, com uma capitalização de mercado de US$ 7,4 bilhões. Os títulos perpétuos conversíveis, que representam cerca de 30% da participação da HMM com um valor atual de US$ 2,5 bilhões, são outro problema. Se os títulos forem convertidos em ações, espera-se que a participação combinada de KDB e KOBC na HMM aumente para 74%. "Saber como lidar com títulos perpétuos seria fundamental", disse um funcionário com conhecimento direto da situação. Autoridades relacionadas, como o Ministério do Comércio, Indústria e Energia, Ministério dos Oceanos e Pescas, bem como a Comissão de Serviços Financeiros, devem preparar medidas para administrar os títulos para acelerar a venda, disseram fontes da indústria.
A HMM, que acumulou caixa graças ao recente boom na indústria marítima, precisa pagar os títulos, reduzindo o ônus financeiro para os potenciais compradores, acrescentaram. "Eles podem permitir que a HMM compre os títulos perpétuos pelo valor de face ou com um pequeno prêmio para acelerar a privatização", disse uma das fontes. "Mas isso pode causar uma controvérsia sobre o tratamento preferencial, então os ministérios relacionados precisam se coordenar de perto."
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