As sanções e tarifas dos EUA aplicadas por causa da Guerra Comercial com a China são fatores cruciais que levam empresas globais, incluindo as chinesas, a transferir sua produção para países que os Estados Unidos designam como “amigos” numa política que recebeu o nome de friendshoring, diz um relatório da Fundação Hinrich. Estudos recentes mostram que as compras de produtos mexicanos e vietnamitas pelos EUA entre 2017 e 2022 estão fortemente correlacionadas com o declínio da participação da China nas importações dos EUA.
Ao mesmo tempo, os Estados Unidos estão investindo menos na China e mais no México e no Vietnam. Assim, por exemplo, a quota da China nas importações dos EUA atingiu um pico de 21,6% em 2017, caindo para 16,7% em 2022, e para apenas 14,6% nos 12 meses até Julho de 2023. A “perda” da China foi o ganho do Vietnam e do México.
Entre 2017 e 2022, o Vietnam aumentou a sua quota no mercado de importação dos EUA de 2% para 4%. De 2017 a julho de 2023, as exportações do México cresceram 1 ponto percentual, de uma base já elevada para 15%, tornando-o a maior fonte de importações dos EUA. Além disso, as exportações de produtos manufaturados do México para os Estados Unidos dispararam, crescendo 26%, de 320 mil milhões de dólares para 402 mil milhões de dólares entre 2020 e 2022.
Um estudo de agosto de 2023 realizado por Laura Alfaro, da Harvard Business School, e Davin Chor, da Tuck School do Dartmouth College, mostra como as importações do México e do Vietnam substituíram diretamente as exportações chinesas. A China registrou quedas entre 0,2 e 0,7 pontos percentuais nas exportações de calçado, vestuário e produtos eletrónicos para os Estados Unidos, como monitores e impressoras.
Ao mesmo tempo, as exportações mexicanas de produtos eletrônicos para os Estados Unidos aumentaram notavelmente, assim como o mobiliário, o aço, o vidro e as peças de automóveis, superando os seus concorrentes chineses. Entretanto, o Vietnam registou aumentos grandes nas remessas de vestuário, calçado e eletrônica ligeira. A proximidade do México e as extensas ligações de comércio livre tornam-no num destino de investimento particularmente atraente para alimentar o mercado dos EUA.
O Investimento Direto Estrangeiro (IDE) dos EUA nos setores automóvel e eletrônico do México foi claramente impulsionado pelo declínio do IDE na China. Em 2021, as empresas americanas investiram mais no México do que na China. Este ano, por exemplo, a Tesla está avançando com a construção de uma gigafábrica de 5 mil milhões de dólares para veículos elétricos e produtos de tecnologia limpa na cidade mexicana de Monterrey.
Em contraste, o IDE dos EUA no Vietnam aumentou de forma menos perceptível. A geografia e a ausência de um acordo de comércio livre são dois fatores inibidores óbvios. Isso pode mudar em breve. A recente visita de Biden ao Vietnam mostrou a clara intenção de Washington de transformar o Vietnam num centro dos EUA para a produção de semicondutores e terras raras.
No entanto, esta não é uma simples deslocação da China, uma vez que tanto o Vietnam como o México estão recebendo mais importações e investimentos do que nunca de empresas chinesas de bens intermédios que intensificam o comércio e as ligações de IDE com países terceiros para escapar às barreiras comerciais dos EUA.
A participação da China nas importações do Vietnam aumentou de 26% em 2010 para mais de 40% em 2022. O México registrou um aumento de 5 pontos percentuais nas importações chinesas, de 15% em 2010 para 20% em 2022. Muitas destas exportações chinesas alimentam cadeias de abastecimento dos EUA.
No caso do Vietnam, as suas principais importações da China são circuitos integrados, têxteis e telefones de escritório, todos fatores de produção em categorias de bens onde os exportadores baseados na China perderam quota de mercado dos EUA. Os dados oficiais sobre o IDE chinês no Vietnam e no México são irregulares. No entanto, ainda é possível perceber uma tendência ascendente. De acordo com estatísticas oficiais vietnamitas, os projetos chineses representaram cerca de 8% do investimento estrangeiro no Vietnam em 2021, em comparação com 2% para os Estados Unidos.
O investimento chinês no México – principalmente nos setores automóvel e eletrônico – atingiu 151 milhões de dólares em 2022, segundo dados oficiais. Esta é provavelmente uma subestimação grosseira. No seu Índice de Reshoring de 2022, a empresa de consultoria de gestão Kearney salienta que “empresas de abrigo nos Estados Unidos e no México” estão mascarando a origem última do capital. (Imagem da Cidade do México)
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